南宫2825华福G1 ： 华福证券有限责任公司2025年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书25华福G1 : 华福证券有限责任公司2025年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书
原标题:25华福G1 : 华福证券有限责任公司2025年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书
中国证监会对公司债券发行的注册及上海证券交易所对公司债券发行出具的审核意见，不表明其对发行人的经营风险、偿债风险、诉讼风险以及公司债券的投资风险或收益等作出判断或者保证。凡欲认购本期债券的投资者，应当认真阅读募集说明书全文及有关的信息披露文件，对信息披露的真实性、准确性和完整性进行独立分析，并据以独立判断投资价值，自行承担与其有关的任何投资风险。
投资者认购或持有本期公司债券视作同意募集说明书关于权利义务的约定，包括债券受托管理协议、债券持有人会议规则及债券募集说明书中其他有关发行人、债券持有人、债券受托管理人等主体权利义务的相关约定。
（一）发行人属于证券公司，其经营业绩、经营活动现金流情况等可能受宏观经济、证券市场走势影响较大，呈现一定程度波动。最近三年及一期，发行人经营活动产生的现金流量净额分别为88,881.32万元、791,620.49万元、-303,233.42万元和919,212.86万元，扣除代理买卖证券业务的现金流影响的经营活动产生的现金流量净额分别为-26,440.38万元、772,919.53万元、-147,890.44万元和233,265.69万元；发行人营业总收入分别为529,179.49万元、347,558.37万元、222,107.69万元和219,394.24万元；公司公允价值变动收益分别为218,353.08万元、-146,424.52万元、-74,367.79万元和2,226.11万元。
（二）截至报告期末，发行人一年内到期有息债务金额233.52亿元，占有息债务比重为72.55%，主要系2025年发行人债券到期较多，质押式回购业务期限较短所致；截至报告期末，发行人卖出回购金融资产款为121.51亿元，该部分款项系发行人按回购协议卖出票据、证券、等金融资产所融入的资金，均为一年内到期，系生产经营相关，扣除该部分后发行人一年内到期有息债务金额112.01亿元，占有息债务比重为34.80%。
（三）公司的主要业务包括证券经纪、证券投资咨询、与证券交易及证券投资活动有关的财务顾问、证券承销与保荐、证券自营、证券资产管理、融资融券、证券投资基金代销、为期货公司提供中间介绍业务、代销金融产品。以上业务均高度依赖中国以及公司经营业务所处的其他司法权区的整体经济及市场状况，公司经营业绩可能受到中国资本市场及海外资本市场的剧烈波动和持续低迷所产生的重大不利影响。目前，我国证券公司的盈利主要集中于传统的证券经纪、投资银行和证券自营业务，同质化情况较为突出，形成了证券公司数量偏多，绝大多数的证券公司规模过小、资本实力偏弱的格局，各证券公司之间的竞争日趋激烈。此外，商业银行、保险公司和其他非银行金融机构也不断通过业务创新和模式创新向证券公司传统业务领域渗透，与证券公司形成竞争。公司目前面临的市场竞争风险不断加剧。
（四）根据主管单位批复，福建省能源集团有限责任公司持有的公司36.00%股权、福建省交通运输集团有限责任公司持有的公司20.00%股权将划转至福建省金融投资有限责任公司，合计划转公司184,800万股股权，划转股权比例为公司总股本的56.00%。根据发行人于2023年12月5日披露的《华福证券有限责任公司关于完成主要股东工商变更登记的公告》，2023年12月1日，发行人完成主要股东工商变更登记。截至本募集说明书披露日，公司控股股东为福建省金融投资有限责任公司，公司实际控制人为福建省人民政府。
（五）发行人根据福建省人民政府批复、相关法律法规、部门规章及其他规范性文件规定实施增资扩股（简称“本次增资”），经发行人董事会、股东会审议通过增资扩股方案后，于2024年9月6日至11月20日在上海联合产权交易所公开披露、征集投资方。发行人完成投资意向征集、《增资协议》签署、增资款缴纳、验资及公司治理程序后，确认本次增资价款总额4,756,998,673.26元，认缴公司新增注册资本1,191,215,168元。本次增资后，发行人注册资本由3,300,000,000元变更为4,491,215,168元。
（一）本期债券募集资金在扣除发行费用后，拟全部用于偿还公司债券本金或置换已用于偿还到期公司债券本金的自有资金。经发行人董事会或者根据公司章程、管理制度授权的其他决策机构同意，本期公司债券募集资金使用计划调整的申请、分级审批权限、决策程序、风险控制措施如下：
本期债券存续期内，根据生产经营和资金使用计划需要，募集资金使用计划可能发生调整，发行人应履行经营管理层内部决策程序，经债券持有人会议审议通过，并及时进行信息披露，变更后的募集资金用途依然符合相关规则关于募集资金使用的规定。
（二）发行人承诺，本期债券的偿债资金将主要来源于发行人合并报表范围主体的货币资金。发行人承诺，在本期债券每次付息、兑付日（含分期偿还、赎回）前20个交易日货币资金不低于每次应偿付金额的20%。如发行人在连续两个监测期间均未达承诺要求的，发行人应在最近一次付息或兑付日前提前归集资金。发行人应最晚于最近一次付息或兑付日前1个月内归集偿债资金的20%，并应最晚于最近一次付息或兑付日前5个交易日归集偿债资金的50%。
如发行人违反偿债资金来源稳定性承诺且未按照约定归集偿债资金的，持有人有权要求发行人按照本募集说明书“第十节投资者保护机制”之“四、偿债保障措施”之“（七）救济措施”的约定采取负面事项救济措施。
（四）发行人主体信用评级机构为中诚信国际信用评级有限责任公司。根据中诚信出具的《华福证券有限责任公司2025年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）信用评级报告》（编号：CCXI-20250500D-01），发行人主体信用等级为AAA，评级展望为稳定，本次债券评级为AAA。中诚信国际关注到，宏观经济复苏缓慢及资本市场的不确定性对公司经营稳定性构成压力、自营投资业务收入波动加剧、股票投资总额及集中度较高、仍需建立长期资本补充机制等因素对公司经营及信用状况造成的影响。
根据国际惯例和主管部门的要求，中诚信国际将在评级对象的评级有效期内进行跟踪评级。中诚信国际将在评级对象的评级有效期内对其风险程度进行全程跟踪监测。中诚信国际将密切关注评级对象公布的季度报告、年度报告及相关信息。如评级对象发生可能影响信用等级的重大事件，应及时通知中诚信国际，并提供相关资料，中诚信国际将就该事项进行实地调查或电话访谈，及时对该事项进行分析，确定是否要对信用等级进行调整，并根据监管要求进行披露。
（五）债券持有人会议根据《债券持有人会议规则》审议通过的决议，对于所有债券持有人（包括所有出席会议、未出席会议、反对决议或放弃投票权的债券持有人，以及在相关决议通过后受让取得本期债券的持有人）均有同等约束力。在本期债券存续期间，债券持有人会议在其职权范围内通过的任何有效决议的效力优先于包含债券受托管理人在内的其他任何主体就该有效决议内容做出的决议和主张。债券持有人认购、购买或以其他合法方式取得本期债券均视作同意并接受发行人为本期债券制定的《债券持有人会议规则》并受之约束。
（六）本期债券发行结束后，发行人将积极申请本期债券在上海证券交易所上市交易流通。由于具体上市交易申请事宜需要在本期债券发行结束后方能进行，并依赖于有关主管部门的审批或注册，发行人目前无法保证本期债券一定能够按照预期在合法的证券交易市场交易流通，且具体上市交易进程在时间上存在不确定性。此外，证券交易市场的交易活跃程度受到宏观经济环境、投资者分布、投资者交易意愿等因素的影响，发行人亦无法保证本期债券上市交易流通后持有人能够随时并足额交易其所持有的债券。
确定为华福证券有限责任公司 年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）”。本次债券名称变更不改变原签订的与本次债券相关文件的法律效力，原签订的相关法律文件对更名后的本期债券继续具有法律效力。”
综上所述，发行人自领取批复之日起至本期后事项说明盖章日止，没有发生影响发行人本次发行公司债券及对投资者做出投资决策有重大影响的应予披露的事项。发行人承诺除上述事项外，发行文件与封卷文件一致。
发行人根据有关法律、法规为发行本期债券而制作的《华 福证券有限责任公司2025年面向专业投资者公开发行公司 债券（第一期）募集说明书》
股票价格指数期货，是以某种股票指数为基础资产的标准 化的期货合约，买卖双方交易的是一定时期后的股票指数 价格水平，在期货合约到期后，通过现金结算差价的方式 来进行交割
《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量》（财会 〔2017〕7号）、《企业会计准则第23号——金融资产转 移》（财会〔2017〕8号）、《企业会计准则第24号—— 套期会计》（财会〔2017〕9号）、《企业会计准则第37 号——金融工具列报》（财会〔2017〕14号）
中华人民共和国的法定及政府指定节假日或休息日（不包 括香港特别行政区、澳门特别行政区和省的法定节假 日和/或休息日）
注：本募集说明书中，部分合计数与各加数直接相加之和在尾数上存在差异，这些差异是由于四舍五入造成的。
发行人长期以来经营稳健、财务结构稳定，各项风险控制指标符合监管要求。但若未来公司的外部经营环境发生重大不利变化，公司的经营管理出现异常波动，公司将可能无法按期足额偿付相关债务的本金或利息。
监管部门对证券公司实施以净资本为核心的风险控制指标管理。若公司各项业务规模同时达到较高水平，因证券市场出现剧烈波动或某些不可预知的突发性事件导致公司的风险控制指标出现不利变化或不能达到净资本的监管要求，而公司不能及时调整资本结构，可能对业务开展和市场声誉造成负面影响。
公司流动性风险管理的原则是保证流动性的最优化和资金成本的最小化，通过对负债的流动性、资产的流动性以及应付意外事件的流动性的合理调配来实现有效管理。如果公司发生证券承销中大额包销、证券交易投资业务投资的产品不能以合理的价格变现、突发系统性事件等情况，可能致使公司的资金周转出现问题，产生流动性风险。
发行人最近三年及一期经营活动现金流量净额分别为88,881.32万元、791,620.49万元、-303,233.42万元和919,212.86万元。扣除代理买卖证券业务的现金流影响的经营活动产生的现金流量净额分别为-26,440.37万元、772,919.53万元、-147,890.44万元和233,265.69万元。2022年发行人为交易目的而持有的金融工具净减少额大幅增加、回购业务资金净增加额大幅增加、融出资金净减少额大幅增加、收到的税费返还大幅增加，经营活动产生的现金流量净额增加。2023年发行人融出资金和代理买卖证券收到的现金净额等由净减少转为净增加，经营活动净现金流为负。2024年1-9月，发行人代理买卖证券业务、融出资金业务和回购业务产生的现金流入增加额超过本期为交易目的而持有的金融资产项目现金流出增加额，导致经营活动产生的现金流量净额较上年同期增幅较大。总体而言，发行人现金流量状况可控。证券市场走势和公司的经营方针等将继续影响公司的现金流量状况。
受证券市场行情波动的影响，公司最近三年及一期末合并口径买入返售金融资产余额分别为121,404.95万元、14,317.82万元、174,603.49万元和173,465.52万元。证券市场景气程度使公司存在买入返售金融资产担保物价值、交易对手资信状况出现不利变化等使得买入返售金融资产出现减值迹象，进而可能对公司的盈利情况造成不利影响。
受证券市场行情波动的影响，最近三年及一期，公司公允价值变动收益分别为218,353.08万元、-146,424.52万元、-74,367.79万元和2,226.11万元。公司公允价值变动收益波动较大主要是受交易性金融资产公允价值变动的影响，尽管公司通过提高研究水平、合理设置投资规模、参与股指期货套期保值等多种手段力图降低市场波动的影响，但仍可能面临因市场大幅波动，进而可能对公司的盈利情况造成不利影响。
受证券市场行情波动及公司业务发展需要的影响，最近三年及一期末，公司交易性金融资产余额分别为3,658,897.09万元、3,214,878.04万元、2,286,108.15万元和2,748,140.48万元，其中股票以及债券占比较大，证券市场景气程度、债券市场违约事件、投资策略的调整均可能使公司存在交易性金融资产期末余额波动较大的风险。
最近三年及一期末，公司有息负债余额分别为256.90亿元、246.54亿元、287.07亿元和321.86亿元南宫NG·28(中国)官方网站，截至2022年末、2023年末和2024年9月末，公司有息负债分别较上期末减少10.35亿元、增长40.53亿元和增长34.79亿元，变动比例分别为-4.03%、16.44%和12.11%，公司有息负债有所波动。融资安排依据公司发展的资金需求和战略目标稳步实施。但公司有息负债存在一定波动，可能会影响公司财务费用支出，影响发行人的资金筹措，引发一定偿债压力，进而影响公司持续发展。
近三年及一期，发行人合并口径实现的营业总收入分别为529,179.49万元、347,558.37万元、222,107.69万元和219,394.24万元，实现营业利润分别为272,464.19万元、127,620.83万元、36,663.86万元和39,133.41万元。2022年及2023年发行人营业利润同比下降主要系自营业务投资的股票前期浮盈回落，导致公允价值变动损益同比下降。发行人存在因证券市场波动、证券持仓价格波动而导致利润不稳定的风险。
受经营模式、业务范围以及目前我国金融产品种类有限等因素的制约，我国证券公司的经营状况高度依赖于证券市场的繁荣程度。证券公司经营状况对证券市场的长期发展及其短期运行趋势都有较强的依赖性。如果证券市场行情走弱，证券公司的传统证券经纪业务、证券自营业务、投资银行业务、资产管理和信用交易等业务的经营难度将会增大，盈利水平可能受到较大影响。证券市场行情受国民经济发展速度、宏观经济政策、利率、汇率、行业发展状况以及投资者心理等诸多因素影响，存在一定的不确定性，因此，发行人存在因证券市场波动而导致收入和利润不稳定的风险。
目前，我国证券公司的盈利主要集中于传统的证券经纪、投资银行和证券自营业务，同质化情况较为突出，形成了证券公司数量偏多，绝大多数的证券公司规模过小、资本实力偏弱的格局，各证券公司之间的竞争日趋激烈。虽然证券公司综合治理结束后，部分证券公司通过兼并收购、增资扩股、发行上市等方式迅速扩大资本规模，提升竞争能力，但总体而言，证券行业的整体竞争格局仍处于由分散经营、低水平竞争走向集中化的演变阶段，证券行业的各个业务领域均面临激烈的竞争。
此外，商业银行、保险公司和其他非银行金融机构也不断通过业务创新和模式创新向证券公司传统业务领域渗透，与证券公司形成竞争。其中，商业银行在网络分布、客户资源、资本实力等方面处于明显优势地位，对证券公司的业务经营形成严峻的挑战。
发行人经纪业务收入受证券市场行情的影响，存在一定不确定性。此外，随着其他券商开始增设营业网点，佣金战的打响，以及网络金融产品的兴起，公司证券经纪业务的市场份额及盈利水平将会面临更大的挑战。
发行人投资银行业务与宏观经济环境及证券市场行情高度相关，不利的金融或经济状况、政策调整均可能导致公司承销保荐和财务顾问业务在数量和规模上呈波动趋势，进而影响投资银行业务收入。此外，发行人在保荐企业上市过程中可能面临保荐风险，在证券承销业务中，可能因对市场的走势判断失误、发行方案设计不合理或发行时机选择不当而面临包销风险。
发行人证券自营业务会受到证券市场波动的风险。受我国证券市场投资品种和交易手段的限制，公司自营业务难以通过投资组合策略完全规避系统性风险。此外，如公司证券自营业务投资人员在选择投资品种和具体投资对象时决策或操作不当，公司将因此蒙受损失。
发行人资产管理业务的收益率与证券市场状况高度相关。鉴于我国对冲机制不健全、市场波动较大，发行人为客户设计的资产组合方案可能无法达到预期收益，从而影响投资者的购买意愿。同时，资管新规出台后，券商通道业务规模压缩，公司资产管理业务收入存在下降的风险。
随着证券市场改革创新的深入，发行人在巩固传统业务的同时，积极开展如融资融券、股票约定购回、股票质押式回购等创新业务。由于创新业务本身存在较高的不确定性，公司在创新业务的推进过程中，可能存在因产品设计、市场预测、风险预判、风险控制指标不符合监管要求、管理措施、内控措施等原因导致某项创新业务面临停滞或造成负面影响。
近年来，部分标的股票价格出现大幅波动，股票质押业务风险频发，公司股票质押业务个别股票标的面临股票价格大幅下跌及退市风险。根据《企业会计准则》和公司会计政策的相关规定，按照个别认定法计提减值准备。截至2023年末，发行人买入返售金融资产减值准备金额为人民币335.75万元。
报告期内，发行人海外业务及其他业务收入分别为1.06亿元、1.43亿元、1.48亿元和1.19亿元，毛利润分别为-9.05亿元、-4.78亿元、0.75亿元和-5.08亿元，毛利率分别为-853.72%、-334.33%、50.41%和-426.89%，上述业务处于起步阶段，处于亏损状态。未来如若亏损进一步扩大，将对发行人盈利能力及偿债能力造成一定影响。
发行人按照《证券公司内部控制指引》等相关法律、法规和规范性文件的要求对各项业务领域制定了严格的内部控制和风险管理措施，但仍可能因内部及外部环境发生变化南宫NG·28(中国)官方网站、当事人的认知程度不够、执行人不严格执行、从业人员主观故意等原因，导致现行内部控制机制失去效用，发生违规风险、法律纠纷和经济损失。另外，随着近年证券市场的蓬勃发展，发行人的业务规模、经营范围不断扩大，创新金融产品不断丰富，所面临的监管政策不断变化。如果内部控制和风险管理措施不能及时调整以适应新的业务模式和外部监管环境，将直接导致公司在管理上无法有效控制相应风险，使公司的财务状况和经营业绩受到影响。
发行人的分支机构较多，组织结构较复杂，随着业务种类的增加、业务规模的扩大、分支机构的增多，公司在开展各项业务时，可能面临更大的合规管理风险。公司设立合规管理部、风险管理部、审计部、派驻合规专员等对公司各项业务、各部门的合规风险进行识别、评估、监测和控制，但无法保证公司全体员工均能严格遵守相关法律法规、监管规定、自律组织制定的准则及公司的内部控制制度，从而可能使发行人蒙受损失，导致业务和声誉受到不利影响。
证券行业是知识密集型行业，证券公司的人才素质是其发展的核心竞争要素。随着我国证券行业的快速发展，市场对优秀专业人才的需求不断增强。外资证券公司、合资证券公司及各种形式的私募基金为员工提供优厚的薪资待遇和优良的培训计划，加剧了证券行业对人才的竞争。若发行人流失部分关键管理人员和专业人才，将对发行人的经营发展构成一定风险。
操作风险是指由不完善或有问题的内部程序、员工和信息技术系统，以及外部事件所造成损失的风险。操作风险是公司分布最广泛的风险，存在于公司各业务与管理活动中。其中经纪业务因涉及的人员、程序、系统最多，面临的外部因素复杂，是公司操作风险最显著的业务。
证券业属于国家特许经营行业，证券公司业务经营受中国证监会等监管机构的严格监管，业务的经营与开展涉及国家多方面的法律、法规及规范性文件的监管。如果国家关于证券行业的有关法律、法规和政策，如税收政策、业务许可、外汇管理、利率政策、业务收费标准等发生变化，可能会引起证券市场的波动和证券行业发展环境的变化，进而可能对发行人的各项业务产生较大程度影响。
信用风险是指因借款人或交易对手无法履约而带来损失的风险。公司的信用风险主要来自四个方面：一是代理客户买卖证券及进行的期货交易，若没有提前要求客户依法缴足交易保证金，在结算当日客户的资金不足以支付交易所需的情况下，或客户资金由于其他原因出现缺口，公司有责任代客户进行结算而造成损失；二是融资融券业务的信用风险，指由于融资融券客户违约给公司带来损失的风险；三是债券投资的违约风险，即所投资债券之发行人或交易对手出现违约、拒绝支付到期本息，导致公司资产损失和收益变化的风险；四是利率互换、股票收益互换、场外期权、远期交易等场外衍生品交易的对手方违约风险，即交易对手方到期未能合同约定履行相应支付义务的风险。随着公司业务规模的扩大和创新业务的快速发展，公司未来可能面临着一定的信用风险。
伴随我国电子信息技术的日益发达，证券市场的运行基本都建立在电脑系统和信息网络平台之上，信息技术系统广泛运用于公司日常管理、证券交易、资金清算、财务核算、产品研发和客户服务等诸多方面，公司业务活动的正常开展依托于信息技术系统的正常运行。尽管公司近年来不断加大对信息技术系统的投入，通过提高信息系统处理能力、完善信息系统管理等方式提高公司信息系统的稳定性和运行效率，但是如果公司的信息技术系统特别是交易系统因不可抗力、软硬件故障、通讯系统不正常中断、运行不稳定、处理能力不足、操作失误等因素导致无法正常运行，可能会使公司的正常业务受到干扰或导致数据丢失，从而对公司信誉和经营造成严重损害，甚至导致客户索赔。同时，公司信息技术系统也可能因不能及时更新、升级或者因使用新技术而导致无法预料和控制的风险。
在本期债券的存续期内，受国际经济环境、国家宏观经济运行状况、货币政策等因素的影响，市场利率存在一定的波动性。债券属于利率敏感型投资品种，市场利率变动将直接影响债券的投资价值。由于本期债券采用固定利率且期限相对较长，在本期债券存续期内，如果未来市场利率发生变化，可能会使投资者实际投资收益水平产生不确定性。因此，提请投资者特别关注市场利率波动的风险。
本期债券发行结束后南宫NG·28(中国)官方网站，本公司将积极申请在上交所上市流通。由于具体上市审批或核准事宜需要在本期债券发行结束后方能进行，并依赖于有关主管部门的审批或核准，公司目前无法保证本期债券一定能够按照预期在上交所交易流通，且具体上市进程在时间上存在不确定性。此外，证券交易市场的交易活跃程度受到宏观经济环境、投资者分布、投资者交易意愿等因素的影响，公司亦无法保证本期债券在上交所上市后本期债券的持有人能够随时并足额交易其所持有的债券。因此，本期债券的投资者在购买本期债券后，可能面临由于债券不能及时上市流通而无法立即出售本期债券的流动性风险，或者由于债券上市流通后交易不活跃甚至出现无法持续成交的情况，而不能以某一价格足额出售其希望出售的本期债券所带来的流动性风险。
发行人目前经营和财务状况良好，但在债券存续期内，如发行人所处的宏观经济环境、资本市场状况、国家相关政策等外部因素以及公司本身的生产经营发生重大不利变化，这些因素的变化会影响到公司运营状况、盈利能力和现金流量，可能导致公司不能如期从预期的还款来源获得用以偿还本期债券利息和本金所需要的资金，可能会对本期债券的按期偿付造成一定的影响。
尽管公司已根据实际情况拟定多项偿债保障措施，以控制和降低本期债券的还本付息风险，但是在本期债券存续期内，可能由于不可抗力因素（如政策、法律法规的变化等）导致目前拟定的偿债保障措施无法得到有效履行，进而影响本期债券持有人的利益。
公司目前资信状况良好，最近三年的债券偿还率和利息偿付率均为100%，能够按时偿付债务本息。在未来的业务经营中，公司亦将秉承诚信经营的原则，严格履行所签订的合同、协议或其他承诺。但是，由于宏观经济的周期性波动、公司行业自身的运行特点、宏观调控及产业政策等因素的影响，若在本期债券存续期内，市场环境发生不可控的变化，公司可能无法从预期还款来源中获得足额资金，可能会对公司经营活动造成重大不利影响，进而导致公司资信状况恶化，使本期债券持有人承受一定的资信风险。
本期债券为无担保债券。根据中诚信国际信用评级有限责任公司评定，发行人主体信用等级为AAA，评级展望为稳定，该级别反映了发行人偿还债务的能力极强，基本不受不利经济环境的影响，违约风险极低。但在本期债券存续期内，若因发行人自身的相关风险或受市场环境变化等不可控因素影响，发行人不能从预期的还款来源获得足够资金，可能影响本期债券本息的按期足额偿付。如果发生任何影响发行人主体长期信用级别的事项，导致评级机构调低发行人主体长期信用级别，本期债券的市场价格将可能随之发生波动，从而对持有本期债券的投资者造成损失。
（二）债券全称：华福证券有限责任公司2025年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）。本期债券分为两个品种，品种一名称为“华福证券有限责任公司2025年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）（品种一）”，品种二名称为“华福证券有限责任公司2025年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）（品种二）。
（三）注册文件：发行人于2025年2月14日获中国证券监督管理委员会出具的《关于同意华福证券有限责任公司向专业投资者公开发行公司债券的批复》（证监许可〔2025〕290号），注册规模为不超过114.20亿元。
（四）发行金额：本期债券发行金额不超过30亿元（含30亿元），分为两个品种发行。其中品种一发行金额为不超过30亿元（含30亿元）；品种二发行金额为不超过30亿元（含30亿元）；本期债券品种一、品种二总计发行金额不超过30亿元（含30亿元）。
本期债券品种一的付息日为2026年至2028年间每年的3月10日，品种二的付息日为2026年至2030年间每年的3月10日。（如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第1个交易日，顺延期间不另计息）
（十五）兑付方式：本期债券的本息兑付将按照中国证券登记结算有限责任公司上海分公司的有关规定来统计债券持有人名单，本息支付方式及其他具体安排按照中国证券登记结算有限责任公司上海分公司的相关规定办理。
（二十一）信用评级机构及信用评级结果：经中诚信国际信用评级有限责任公司综合评定，发行人主体信用级别为AAA，评级展望为稳定，本期债券信用等级为AAA。具体信用评级情况详见“第六节发行人信用状况”。
本期公司债券以实名记账方式发行，在中国证券登记结算有限责任公司上海分公司进行登记存管。中国证券登记结算有限责任公司上海分公司为本期公司债券的法定债权登记人，并按照规则要求开展相关登记结算安排。
经发行人股东会和董事会审议通过，并经中国证券监督管理委员会注册（证监许可〔2025〕290号），本次债券注册总额不超过114.20亿元（含），采取分期发行。本期债券发行金额为不超过30亿元（含30亿元）。
因本期债券的发行时间及实际发行规模尚有一定不确定性，发行人将综合考虑本期债券发行时间及实际发行规模、募集资金的到账情况、相关债务本息偿付要求、公司债务结构调整计划等因素，本着有利于优化公司债务结构和节省财务费用的原则，未来可能调整偿还公司债券的具体金额及具体明细。发行人承诺，本期债券不会将募集资金用途变更为偿还公司债券本金以外的其他用途。
在不影响募集资金使用计划正常进行的情况下，发行人经公司董事会或者内设有权机构批准，可将暂时闲置的募集资金进行现金管理，投资于安全性高、流动性好的产品，如国债、政策性银行金融债、地方政府债、交易所债券逆回购等。
本期债券存续期内，根据生产经营和资金使用计划需要，募集资金使用计划可能发生调整，发行人应履行经营管理层内部决策程序，经债券持有人会议审议通过，并及时进行信息披露，变更后的募集资金用途依然符合相关规则关于募集资金使用的规定。
为确保本期债券募集资金的使用与募集说明书中约定的用途一致，保证债券持有人的合法权利，发行人在监管银行设立募集资金专项账户，专项账户存放的债券募集资金必须按照募集说明书中披露的用途专款专用，并由监管银行和受托管理人对专项账户进行共同监管。
同时，公司将遵循真实、准确、完整的信息披露原则，按《管理办法》、证券业协会、上海证券交易所有关规定和《债券受托管理协议》相关约定进行重大事项信息披露，使其专项账户信息受到债券持有人、债券受托管理人和股东的监督，防范偿债风险。
前次公司债券募集资金与募集说明书披露的用途一致，具体使用情况如下：发行人于2022年12月30日取得证监许可【2022】3258号批文，公开发行额度不超过100.00亿元，已使用规模为50.00亿元。发行人于2023年1月12日发行了华福证券有限责任公司2023年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期），债券简称“23华福G1”，债券代码“138853.SH”，发行规模20.00亿元，募集资金扣除发行等相关费用后，全部用于偿还公司债券本金或置换偿还公司债券本金的自有资金。发行人于2023年8月17日发行了华福证券有限责任公司2023年面向专业投资者公开发行公司债券（第二期）（可持续挂钩），债券简称“23华福G2”，债券代码“115825.SH”，发行规模10.00亿元，募集资金扣除发行等相关费用后，全部用于偿还公司债券本金或置换偿还公司债券本金的自有资金。发行人于2024年1月16日发行了华福证券有限责任公司2024年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）（品种一），债券简称“24华福G1”，债券代码“240512.SH”，发行规模15.00亿元，募集资金扣除发行等相关费用后，全部用于偿还公司债券本金或置换偿还公司债券本金的自有资金。发行人于2024年1月16日发行了华福证券有限责任公司2024年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）（品种二），债券简称“24华福G2”，债券代码“240513.SH”，发行规模5.00亿元，募集资金扣除发行等相关费用后，全部用于偿还公司债券本金或置换偿还公司债券本金的自有资金。
发行人于2024年4月16日取得证监许可【2024】587号批文，公开发行额度不超过60.00亿元，已使用规模为20.00亿元。2024年11月4日发行了华福证券有限责任公司2024年面向专业投资者公开发行次级债券(第一期)(品种一)，债券简称“24华福C1”,债券代码“241890.SH”，发行规模15.00亿元，募集资金在扣除发行费用后，拟全部用于偿还公司债券本金。2024年11月4日发行了华福证券有限责任公司2024年面向专业投资者公开发行次级债券(第一期)(品种二)，债券简称“24华福C2”,债券代码“241891.SH”，发行规模5.00亿元，募集资金在扣除发行费用后，拟全部用于偿还公司债券本金。截至本募集说明书签署之日，上述债券募集资金已按照募集说明书约定用途使用。
许可项目：证券业务；证券投资基金销售服务；证券 投资基金托管（依法须经批准的项目，经相关部门批 准后方可开展经营活动，具体经营项目以相关部门批 准文件或许可证件为准） 一般项目：证券公司为期货公司提供中间介绍业务 （除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开 展经营活动）
杨松 董事会秘书/td
发行人的前身福建省华福证券公司，系于1988年5月23日经中国人民银行福建省分行《关于同意成立“福建省华福证券公司”的批复》（闽银[1988]103号）批复成立，于1988年6月9日经福建省工商行政管理局批准注册登记。
1991年8月15日，根据中国人民银行《关于金融性公司撤并留有关问题的通知》（银发〔1990〕84号）和《证券公司管理暂行办法》（银发〔1990〕254号）的精神以及清理整顿工作的要求，福建省华福证券公司实收资本1,000万元人民币，进行重新登记并换发《经营金融业务许可证》。
2003年4月，经中国证监会《关于同意福建省华福证券公司增资改制的批复》（证监机构字〔2003〕98号）批准，公司作出如下变更：公司按照《公司法》改制为有限责任公司；注册资本由1.1亿元增至5.5亿元，经福建华兴有限责任会计师事务所2003年5月14日出具的《验资报告》（闽华兴所〔2003〕验字B-004号）审验；公司增资改制后更名为“广发华福证券有限责任公司”。
